安永：上半年港股IPO现回暖信号 打新首日平均回报逾两成

财联社6月13日讯（编辑 冯轶）国际知名会计师事务所安永周四发布2024上半年《中国内地和香港IPO市场》报告。该报告指出，香港IPO市场回暖信号出现，近期或迎来拐点。

报告显示，因各地央行继续致力于控制通胀水平，利率保持高位，使资本成本居高不下，上半年IPO活动持续放缓，共有532家企业在全球上市，共计筹资517亿美元。与去年同期相比，IPO数量和筹资额分别下降15%和17%。

相对应的，中国内地和香港IPO活动也同步放缓，大中华区IPO的数量和筹资额占比分别跌至14%和12%，创下近年来的同期最低，但主要因素为A股IPO市场的收紧。

香港：IPO市场回暖信号初现

安永报告显示，截至2024年6月12日，香港市场共有28家公司首发上市，筹资额121亿港元，IPO数量和筹资额分别同比下降3%和32%。

趋势上，2024年上半年，港股IPO平均筹资额仅为4.31亿港元，同比下降30%，IPO规模进一步下降。

安永分析称，由于利率持续高企和全球宏观经济增长放缓，企业在股票发行数量和筹资额方面较克制。上半年IPO基本均为筹资20亿港元以下的中小型项目，仅有1只筹资在20亿港元以上的IPO，但 IPO缩量发行现象同比略有好转。

尽管上半年港股IPO整体发行节奏仍较缓慢，但亦出现一些回暖信号，例如新股认购情绪逐渐回升，赚钱效应显现。

值得注意的是，港股于二季度，尤其是5月开始回升，流动性等各项市场指标逐渐改善，投资者情绪有所提升。二季度IPO数量和筹资额环比分别上升33%和52%。

此外，2024年上半年有92%的主板上市企业录得超额认购，同比增加6个百分点。主板平均超额认购196倍，去年同期仅为8倍。

另一方面，今年上半年，港股新股首日破发率降至五年低位，25%的新股首日破发，同比下降了27个百分点。上半年，香港新股平均首日平均回报为24%，高于去年同期的1%。

港股IPO科技含量持续提升

在结构上，2024年上半年，内地企业数量和筹资额分别占总量的89%和95%，继续主导香港IPO市场。

对此，安永大中华区财务会计咨询服务主管合伙人刘国华表示：“选择赴港上市的内地企业之中，一部分筹划赴港上市已久，另有部分则鉴于目前的监管环境选择‘改道’香港。对内地企业来说，港股上市的周期相对较短，以目前的监管环境而言，亦较A股上市有更高确定性。”

期内，港股十大IPO共筹资87.3亿港元，占年筹资额的72%。就具体行业来看，科技企业IPO数量及筹资额均列首位，前十大IPO中有5家科技公司。期内港股还迎来第一家特专科技企业依据18C章规定实现上市。

展望下半年港股IPO市场，安永表示港股IPO方面，中国证监会4月发布《5项资本市场对港合作措施》，支持内地头部企业赴港上市融资。内地企业从A股“改道”香港上市的步伐加快，IPO筹资规模也有望增加。

刘国华也称：“内地企业启动赴港上市工作的数量在今年3、4月开始明显增多，相信第三季度申请企业数量会大增。”

他指出，除了致力把握内地企业赴港上市的窗口期，香港特区政府及监管机构继续提升香港市场竞争力，包括提升股市效率及流动性，以及吸引中东和东南亚企业来港上市，也会起到重要作用。